有关2月19日抹茶交易所下架ARPA/USDT杠杆交易对（非现货）的说明

4 min readFeb 19, 2020

今日上午11时，部分ARPA社区成员反映收到来自抹茶MXC交易所的邮件，宣布两小时后下架ARPA/USDT杠杆交易对，随即ARPA价格下跌，跌幅高达30%。ARPA团队对此高度重视，第一时间联系到了抹茶MXC了解情况，并商议应对措施。经初步判断，是有不明个人或者团体将大量代币从币安转入抹茶MXC，并利用抹茶上的杠杆交易功能恶意获利所致。事情发展经过如下：

第一阶段：抹茶发布邮件公告

2月19日11时，抹茶对参与ARPA杠杆交易的交易用户发送了《MXC抹茶关于筛查杠杆交易流动性及下架ARPA/USDT杠杆交易的公告》（下简称《公告》），文中“为了避免流动性较低而影响用户交易体验及避免流动性风险，MXC抹茶定于2020年2月19日13:00（UTC+8）下架ARPA/USDT现货杠杆交易，MXC将以0.014USDT价格进行平仓操作”。2月19日15时，在杠杆交易对下架2小时后，MXC官网才发出了《公告》。

在公告以前，抹茶官方并未和ARPA团队沟通，未给予ARPA社区缓冲的时间。ARPA团队是看到社区粉丝的截图才了解此情况。我们立即与MXC抹茶沟通，得到的答复为“由于ARPA触发了紧急风险，是今天早上才决定的事情”，并表示“涉及到的用户不多，可根据实际情况通知”，“下架原因是因为持仓分布严重不均，影响到整个杠杆的流动性也影响到阿帕奇用户自身的利益，所以我们紧急这样处理也是为了避免更多的用户受损，并且ARPA的现货交易不会受到任何影响，市场不会过度解读”。

ARPA价格随即闪崩，在抹茶MXC上最高跌幅一度达到30%。我们认为原因有三：

首先，有大量社区成员对这个公告有疑问，错误将下架5X杠杆交易对理解为下架抹茶的ARPA现货交易对，引发对项目的担忧；

其次，公告时间与杠杆交易对下架之间间隔仅2小时，且发布公告前抹茶未与ARPA团队沟通，如此造成了团队和社区之间的信息不对称，从而造成社区持币用户在搞不清情况之下踩踏平仓；

第三，ARPA在19日11时现货交易价格约为0.018USDT，而抹茶平仓价0.014USDT与之相差22%。上述原因引起ARPA社区恐慌并纷纷抛售，导致价格跌幅进一步扩大。

本着对社区负责的初心，ARPA团队与抹茶MXC交易所紧急接洽进行沟通，希望从交易所的层面详述事情来龙去脉。

第二阶段：抹茶解释原因

根据抹茶交易所提供的数据，在2月18日至19日的48小时内，未知地址0xbb6f0fcd254c7b059525704a4157a573f2e10800分上百笔转账，向抹茶数十个尚未经过KYC的账户转入共计约1.3亿个ARPA。据抹茶数据，这些账户的登陆IP地址均在德国、乌克兰等地。

根据以太坊区块链浏览器显示，此地址的ARPA由币安转入。根据抹茶初步分析，此个人或团体利用抹茶上此前开通的ARPA杠杆账户，以5X杠杆在市场上购入ARPA，同时利用现货账户大量卖出ARPA。现货账户卖出后立即从抹茶提出USDT。同时杠杆账户未经KYC，若穿仓会对市场和平台造成巨大损失。此行为触发了抹茶的风控预警，交易所紧急停止ARPA的杠杆交易。